Ekonomi Bagus belum tentu bagus untuk saham

Market kembali membumbung tinggi akhir pekan kemarin. Peningkatan yang impresive setelah beberapa emiten US menunjukan laporan keuangan yang lebih baik dari perkiraan seperti Apple dan Surgical sementara Amazon dan Microsoft kebalikannya. Saat ini IHSG sudah bergerak di atas resistant yang artinya market bullish semakin kuat dan sangat penting untuk melihat pergerakan IHSG selanjutnya.

Guru saya pernah menjelaskan bahwa tidak selamanya ekonomi yang baik akan menunjukan saham yang baik, tetapi di jangka panjang iya. Contohnya saja China pada tahun 2001-5 saham China turun setiap tahun selama 4 tahun berturut-turut meskipun ekonominya meroket.

Guru Says: "If you believe you or anyone else has a system that can predict the future of the stock market, the joke is on you."- Ralph Wanger

Top-Pick market Systematic, Big Cap: INDY, PTBA, PGAS, BUMI dan Small Cap: ELTY dan BTEL

Menyambung recomendasi kita untuk pilihan saham pada market systematis yaitu, Big Cap : INDY (Upside dari powerplant indonesia dan Intensive akuisisi tetapi valuasi sedikit lebih tinggi dari rata-rata industry), PTBA (Pemain batu-bara state-own yang defensive, Volume rump-up dan improvement dari bottleneck kereta-api on-track), PGAS (Volume kan meningkat pesat setelah SSWJ dan potensi harga gas naik setelah 3 tahun stagnant setelah pemilu), BUMI (Cheapest valuasi dan shareholder risk subdued dari sentiment), UNTR (Volume mulai meningkat 2010 dan potensi permintaan meningkat pesat setelah pemilu), ADRO (Repricing harga batu-bara baru, revenue akan menigkat 51% dan eps akan naik 4x tahun 2009, management memiliki network yang kuat ke pemerintahan), ASII (Katalis komsumer spending, permintaan automotive sudah kembali bangkit) dan INDF (Cheapest valuation untuk produk konsumer dan big cap akan menjadi faktor target dana asing yang masuk)dan untuk Small Cap: BTEL, ELTY, CTRA, dan SMCB

Guru Says: ""All there is to investing is picking good stocks at good times and staying with them as long as they remain good companies" - Warren Buffett

SBY menang IHSG ↓, Jakarta Boom IHSG ↑ = Beta, Growth and Valuation

Selamat Pagi, terlihat IHSG bergerak tidak pasti banyak pertanyaan di benak Investor kenapa paska pemilu IHSG yang di perkirakan akan rally besar (Seperti India) ternyata bergerak sebaliknya (+0,03) dan paska dua bom di hotel JW Mariot dan Ritz-Calton pagi hari 7:40 IHSG di perkirakan panik dan bisa memicu sell-off dari asing ternyata tidak terlihat (IHSG -0,5%). Jadi apakah ini? “the anticipate of other anticipation”? atau market berusaha bersepekulasi (Buy on Rumor and Sell on News) atau Macro yang sangat bullish sehingga mampu melampaui kepanikan?

Pandangan saya sendiri, semua hal yang diatas adalah benar. Investor berusaha memasuki market dengan faktor antisipasi dari berita yang ada. Cerita di market semakin di besar-besarkan untuk mengikuti ayunan investor. Bull market terlihat subdued sekarang, investor retail yang mengerakan IHSG selama ini terlihat neutral namun aktivitas Foreign investor di IHSG semakin meningkat. Ini terlihat dari broker asing yang mulai memimpin top value transaksi.

Jadi, inti dari rangkuman cerita saya diatas adalah mulai saat ini pergerakan saham yang kita pilih akan sangat dipengaruhi dari market systematis. Beberapa point yang saya ingin merekomendasikan anda untuk menghadapi Market Systematis adalah “Beta”. Saham yang dengan Beta paling tinggi akan bergerak lebih cepat disaat IHSG berkerak ke utara. Namun untuk kombinasi fundamental kita percaya akan mampu memberi bantalan apabila IHSG berbalik arah yaitu “Growth” dan yang terakhir yaitu saham yang menjadi Last Resort untuk stock hunter disaat market rally yaitu “Valuation”. To be Continued.....

Guru Says: "Why not invest your assets in the companies you really like? As Mae West said, 'Too much of a good thing can be wonderful'."- Warren Buffett